વર્તમાન કારોબારી સેશનમાં નિવૃત્ત રોકાણકારોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી નાણાં ઉપાડવાના વિકલ્પોને લઈને ચર્ચા યથાવત રહી છે. લમ્પસમ ઉપાડ સામે SWP દ્વારા તબક્કાવાર ઉપાડ – બંને વિકલ્પોના પરિણામ અંગે સાવચેતીનો માહોલ જોવા મળી રહ્યો છે. નિષ્ણાતોના મત મુજબ ખોટા સમયે લમ્પસમ ઉપાડ કરવાથી પોર્ટફોલિયોમાં પસંદગીયુક્ત ધોવાણ સર્જાઈ શકે છે.
બજારના મુખ્ય પરિબળો :
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી લમ્પસમ ઉપાડની પ્રક્રિયા બજારની વોલેટિલિટી પર સીધી અસર કરે છે. ઊંચા સ્તરે પ્રોફિટ બુકિંગ અને ઘટાડાના તબક્કામાં બ્રેકડાઉન થવાથી મોટા પ્રમાણમાં ઉપાડ કરનાર રોકાણકારોને લાંબા ગાળે નુકસાન ભોગવવું પડે છે. ખાસ કરીને ઈક્વિટી ફંડમાંથી બજાર મંદીમાં રિડેમ્પશન કરવાથી નુકસાન કાયમી બની શકે છે અને પોર્ટફોલિયો પુનઃસ્થાપિત થવામાં વિલંબ થાય છે.
ટેકનિકલ દૃષ્ટિકોણ :
ટેકનિકલ ચાર્ટ મુજબ લમ્પસમ ઉપાડ પોર્ટફોલિયોની મજબૂત રચનાને અસર કરે છે. ઉદાહરણરૂપે, ₹૧૦ કરોડના પોર્ટફોલિયોમાંથી ₹૧ કરોડ લમ્પસમ ઉપાડ કરતાં બાકી કોષ ₹૯ કરોડ રહે છે, જે ભાવિ કમ્પાઉન્ડિંગમાં ઘટાડો લાવે છે. જ્યારે SWP દ્વારા તબક્કાવાર ઉપાડ કરવાથી પોર્ટફોલિયો ક્લોઝિંગ સ્તરે સ્થિર રહે છે અને બજારમાં બ્રેકઆઉટની તકોથી ફાયદો લેવાની શક્યતા યથાવત રહે છે.
SWPમાં દરેક હપ્તામાં મૂડી અને નફાનો સમાવેશ થાય છે, જેના કારણે ટેક્સનું ભારણ ઘણા વર્ષોમાં ફેલાઈ જાય છે અને રોકાણકારોને મર્યાદિત ટેક્સ લાયબિલિટીમાં રાહત મળે છે. બજારમાં વોલેટિલિટી વધતી હોવા છતાં SWP દ્વારા પોર્ટફોલિયો પોઝિશન સ્થિર રાખી શકાય છે.
રોકાણ રણનીતિ :
નિવૃત્ત રોકાણકારો માટે નિષ્ણાતો SWPને વધુ વ્યવહારુ માને છે. SWPમાં નિયમિત આવક મળતી રહે છે અને પોર્ટફોલિયોનું સપોર્ટ લેવલ તૂટતું નથી. ઉછાળે નફારૂપી વેચવાલી અને ઘટાડે તબક્કાવાર ખરીદી સાથે સંતુલિત ઉપાડની પ્રક્રિયા દીર્ઘગાળે ફાયદાકારક બને છે.
બીજી તરફ, લમ્પસમ મોડમાં ઊંચો ટેક્સ ભારણ અને ખોટા બજાર સમયનું જોખમ રહેલું હોય છે. ₹૭૦ લાખના પોર્ટફોલિયોમાંથી ₹૨૦ લાખના નફા પર લમ્પસમ ઉપાડ કરતાં ₹૧.૨૫ લાખની છૂટ બાદ બાકીની રકમ પર સેક્શનલ ટેક્સ લાગતા ₹૨.૩૪ લાખ જેટલી ટેક્સ લાયબિલિટી સર્જાઈ શકે છે, જ્યારે SWP મોડમાં આ જ ટેક્સ ઘણા વર્ષોમાં વહેંચાઈ જાય છે.
ભાવિ દિશા :
આગામી દિવસોમાં નિવૃત્ત રોકાણકારોમાં SWPની લોકપ્રિયતા વધવાની સંભાવના છે, કારણ કે બજારમાં વોલેટિલિટી યથાવત રહેવાની શક્યતા છે. નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે ઈક્વિટી ફંડ કરતા ડેબ્ટ અથવા હાઇબ્રિડ ફંડમાંથી SWP દ્વારા ઉપાડ કરવો વધુ સ્થિર આવક માટે યોગ્ય રહેશે, જેથી પોર્ટફોલિયોના દીર્ઘગાળાના બુલિશ બાયસને યથાવત રાખી શકાય.
