વર્તમાન કારોબારી સેશનમાં લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટોક્સ અંગે વૈશ્વિક સ્તરે સાવચેતી યથાવત રહી છે. હેજ ફંડ્સ દ્વારા મોટા પાયે શોર્ટ પોઝિશન વધારાતા અને પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ ક્ષેત્રમાં વધતી અનિશ્ચિતતાને કારણે ઇન્શ્યોરન્સ સેગમેન્ટ પર દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે.
અમેરિકન લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ સામેના કુલ શોર્ટ બેટ્સ એક વર્ષે બમણા થઇને અંદાજે ૫ બિલિયન ડોલરથી વધુ પહોંચ્યા છે. પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ ક્ષેત્રની ઓછી પારદર્શિતા અને જોખમભરી લોનિંગ પદ્ધતિઓને કારણે રોકાણકારોમાં ચિંતા વધતી જઈ રહી છે.
બજારના મુખ્ય પરિબળો :
પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ સેગમેન્ટમાં છેલ્લા કેટલાક મહિનાથી વધતી વોલેટિલિટી બજાર માટે દબાણકારક બની છે. ઓટો સેક્ટર અને યુકેના કેટલાક મોર્ટગેજ પ્રોવાઇડર્સમાં જોવા મળેલા ધોવાણ બાદ ફંડ મેનેજર્સ પોતાના પોર્ટફોલિયોમાં જોખમનું મૂલ્યાંકન ફરી કરી રહ્યા છે.
ઉપલબ્ધ અહેવાલો મુજબ, અમેરિકન લાઇફ ઇન્શ્યોરર્સમાં પ્રાઇવેટ ક્રેડિટનું એક્સપોઝર આશરે ૩૫ ટકાના સ્તરે છે. વિશ્લેષકો આ સપાટી પર બેરિશ બાયસ દર્શાવી રહ્યા છે. આ લોનિંગ મોડલ લાંબા ગાળાના રિટર્ન માટે ઉપયોગી છે, પરંતુ તેની પારદર્શિતાનો અભાવ બજારમાં વધતી વોલેટિલિટીનું કારણ બને છે.
કંપની વિશે :
Principal Financial Group અને Brighthouse Financial જેવી મોટી ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓમાં શોર્ટ પોઝિશન ૮૦ ટકા સુધી વધી ગયાં છે. Brighthouse Financial માં ઉપલબ્ધ સ્ટોકનો ૧૩ ટકા હિસ્સો શોર્ટ સેલિંગ માટે ઉધાર આપવામાં આવ્યો છે, જે રેકોર્ડ સ્તર ગણાય છે. Prudential માં પણ શોર્ટ પોઝિશન આશરે ૩ ટકાની આસપાસ પહોંચી છે.
કંપનીઓએ આ પ્રવૃત્તિઓ અંગે જાહેર ટિપ્પણી કરવાથી બચ્યું છે, તથાપિ Prudential એ તેના મજબૂત રિસ્ક મેનેજમેન્ટ મોડલ પર વિશ્વાસ દર્શાવ્યો છે.
ટેકનિકલ દૃષ્ટિકોણ :
ટેકનિકલ ચાર્ટ મુજબ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટોક્સમાં બેરિશ બાયસ યથાવત છે. ઉછાળે નફારૂપી વેચવાલી અને ઘટાડે તબક્કાવાર ખરીદીનું વલણ જોવા મળતું રહે છે. રેઝિસ્ટન્સ નજીક મજબૂત ક્લોઝિંગ ના મળવાથી સ્ટોક્સમાં વધુ ઘટાડાની શક્યતા નકારી શકાય નહીં.
મિડકેપ ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટોક્સમાં પણ પસંદગીયુક્ત ધોવાણ યથાવત છે, જે સેગમેન્ટલ વોલેટિલિટી વધારતું રહ્યું છે.
રોકાણ રણનીતિ :
ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડર્સ માટે કડક સ્ટોપલોસ અનિવાર્ય છે. ઉછાળે નફારૂપી વેચવાલી અને ઘટાડે તબક્કાવાર ખરીદીનો અભિગમ જાળવવો યોગ્ય રહેશે. ક્વોલિટી ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટોક્સમાં મર્યાદિત પોઝિશન જાળવવી વધુ યોગ્ય ગણાય છે.
ભાવિ દિશા :
આગામી સેશન્સમાં બજાર રેન્જ બાઉન્ડ વલણ સાથે રહી શકે છે. પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ ક્ષેત્રના વિકાસ, વૈશ્વિક ફન્ડ પ્રવાહો અને કોર્પોરેટ આવકના અપડેટ્સ આ સેગમેન્ટની આગળની દિશા નક્કી કરશે.
