વૈશ્વિક સંકેતો વચ્ચે ભારતીય બજારમાં ભારે અસ્થિરતા સાથે સાવચેતી નું વલણ…!!!

રોકાણકાર મિત્રો, આનંદ ને…!!

સોમવારના રોજ ભારતીય શેરબજારમાં શરૂઆતથી જ નબળાઈ અને ઊંચી વોલેટિલિટી જોવા મળી હતી. અગાઉના સત્રોમાં થયેલી તેજી બાદ ઉપરના સ્તરે નફાવસૂલી, વૈશ્વિક બજારોમાં અનિશ્ચિતતા, ક્રૂડ ઓઇલના વધેલા ભાવ અને વિદેશી રોકાણકારોની સાવચેતીને કારણે બજારના પ્રારંભિક સેન્ટિમેન્ટ પર દબાણ આવ્યું હતું. બીજી તરફ સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારોની ખરીદી, મજબૂત સ્થાનિક નાણાંપ્રવાહ અને પસંદગીના લાર્જકેપ શેરોમાં ખરીદીએ બજારને સંપૂર્ણપણે તૂટતું અટકાવ્યું હતું.

આથી આજનું બજાર “નકારાત્મક થી અસ્થિર” માહોલમાં રહ્યું છે. બજારની શરૂઆત નબળી રહેવાનું મુખ્ય કારણ માત્ર એક પરિબળ નહીં પરંતુ વૈશ્વિક સંકેતો, ઊંચા મૂલ્યાંકન, નફાવસૂલી અને ક્ષેત્રવાર વેચવાલીનું સંયોજન રહ્યું છે.

સેન્સેક્સમાં શરૂઆતમાં બેન્કિંગ, ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ, આઇટી અને કેટલાક લાર્જકેપ શેરોમાં વેચવાલીનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું. અગાઉની તેજી બાદ ઊંચા સ્તરે નફાવસૂલી વધતા સૂચકાંક ઉપર દબાણ આવ્યું હતું. જોકે સ્થાનિક ખરીદી મજબૂત રહે તો દિવસ દરમિયાન રિકવરીની શક્યતા યથાવત્ રહેશે.

નિફ્ટી ફ્યુચરમાં નબળી શરૂઆત સાથે વેચવાલીનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું. ફ્યુચર્સમાં ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડરો દ્વારા પોઝિશન એડજસ્ટમેન્ટ અને ઉપરના સ્તરે નફાવસૂલીને કારણે વોલેટિલિટી વધી શકે છે. મહત્વના સપોર્ટ સ્તરો ઉપર નિફ્ટી ફ્યુચર ટકી રહેવું આગામી દિશા માટે અત્યંત મહત્વનું રહેશે.

સ્થાનિક પરિબળો :-

ભારતીય બજારને સ્થાનિક સ્તરે સતત એસઆઈપી નાણાંપ્રવાહ, સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારોની ખરીદી, મજબૂત ઘરેલુ માંગ, સરકારી મૂડી ખર્ચ અને કોર્પોરેટ પરિણામોનો આધાર મળી રહ્યો છે. સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો સતત મજબૂત નાણાંપ્રવાહ જાળવી રહ્યા છે અને તાજેતરના આંકડા દર્શાવે છે કે ડીઆઈઆઈનો લાંબા ગાળાનો રોકાણ આધાર બજાર માટે મહત્વપૂર્ણ બની રહ્યો છે.

પરંતુ ઊંચા મૂલ્યાંકન અને અગાઉની તેજી બાદ નફાવસૂલીને કારણે સ્થાનિક રોકાણકારો પણ પસંદગીયુક્ત અભિગમ અપનાવી રહ્યા છે.

વૈશ્વિક પરિબળો :-

વૈશ્વિક બજારોમાં વ્યાજદરની દિશા, અમેરિકન આર્થિક આંકડા, ડોલરની ચાલ અને ભૂરાજકીય પરિસ્થિતિ રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી રહી છે. ખાસ કરીને ક્રૂડ ઓઇલનો ભાવ ભારત માટે મહત્વપૂર્ણ જોખમ બની રહ્યો છે. તાજેતરના બજાર સંકેતોમાં બ્રેન્ટ ક્રૂડ લગભગ 84-85 ડોલર આસપાસ જોવા મળ્યું છે, જે ભારતના આયાત બિલ, ફુગાવો અને રૂપિયા ઉપર દબાણ વધારી શકે છે.

આજે બેન્કિંગ, ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ, ઇન્ફોર્મેશન ટેક્નોલોજી, મેટલ અને રિયલ્ટી ક્ષેત્રમાં વેચવાલીનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું. બીજી તરફ ફાર્મા, પાવર, ડિફેન્સ, એફએમસીજી અને કેપિટલ ગુડ્સ ક્ષેત્રમાં પસંદગીયુક્ત ખરીદી જોવા મળી હતી. ઓટો અને ઓઇલ એન્ડ ગેસ ક્ષેત્રમાં મિશ્ર વલણ જોવા મળ્યું હતું.

એકંદરે રોકાણકારો ઊંચા મૂલ્યાંકન ધરાવતા શેરોમાં નફાવસૂલી કરીને ડિફેન્સિવ અને મજબૂત મૂળભૂત પરિબળ ધરાવતા ક્ષેત્રો તરફ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા જોવા મળ્યા હતા.

આજે ભારતીય શેરબજારમાં શરૂઆતના નકારાત્મક વલણ છતાં બજારને ટેકો આપતા કેટલાક મહત્વપૂર્ણ હકારાત્મક પરિબળો યથાવત્ રહ્યા હતા. સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારોની ખરીદી, એસઆઈપી મારફતે સતત આવતો સ્થાનિક નાણાંપ્રવાહ, મજબૂત સ્થાનિક માંગ, કોર્પોરેટ કમાણી અંગેની આશાવાદી અપેક્ષા અને ભારતીય અર્થતંત્રના મજબૂત મૂળભૂત પરિબળોએ બજારમાં નીચેના સ્તરે ખરીદી માટે આધાર પૂરો પાડ્યો હતો. બેન્કિંગ, ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ, પાવર, ડિફેન્સ, કેપિટલ ગુડ્સ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર જેવા પસંદગીના ક્ષેત્રોમાં ખરીદી જોવા મળે તો બજારની નબળાઈ મર્યાદિત રહી શકે છે. મહત્વના આધાર સ્તરો નજીક ખરીદદારો સક્રિય થવાથી શોર્ટ કવરિંગની શક્યતા પણ બજારને ઉપર તરફ લઈ જઈ શકે છે.

મંદી તરફી કારણો :-

આજે બજારમાં શરૂઆતથી નબળાઈ પાછળ વૈશ્વિક બજારોમાંથી મળેલા મિશ્ર સંકેતો, વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારોની વેચવાલી, ઉપરના સ્તરે સતત નફાવસૂલી અને ઊંચા મૂલ્યાંકન મુખ્ય કારણો રહ્યા હતા. અમેરિકાની વ્યાજદર નીતિ અંગેની અનિશ્ચિતતા, વૈશ્વિક બોન્ડ યીલ્ડમાં વધઘટ, ડોલરની મજબૂતી અને ભૂરાજકીય તણાવને કારણે વિદેશી રોકાણકારોની જોખમ લેવાની ક્ષમતા મર્યાદિત રહી શકે છે. વધુમાં, અગાઉના સત્રોમાં જોવા મળેલી તેજી બાદ ટ્રેડરો દ્વારા નફાવસૂલી અને લાર્જકેપ શેરોમાં વેચવાલી વધે તો બજારમાં વોલેટિલિટી વધુ વધી શકે છે. જો મુખ્ય સૂચકાંકો મહત્વના સપોર્ટ સ્તરો તોડશે તો ટૂંકા ગાળામાં વેચવાલીનું દબાણ વધુ મજબૂત બનવાની શક્યતા રહેશે.

વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારોની પ્રવૃત્તિ હજુ પણ બજારની ટૂંકા ગાળાની દિશા માટે મહત્વપૂર્ણ છે. બીજી તરફ સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો બજારમાં સતત આધાર પૂરો પાડી રહ્યા છે. તાજેતરના આંકડા મુજબ ડીઆઈઆઈનો ઇક્વિટી નાણાંપ્રવાહ સતત મજબૂત રહ્યો છે, જે બજારની નીચેની બાજુએ ટેકો આપે છે.

આથી જો એફઆઈઆઈ વેચવાલી વધારે તો વોલેટિલિટી વધી શકે છે, પરંતુ ડીઆઈઆઈ ખરીદી બજારના ઘટાડાને મર્યાદિત કરી શકે છે.

ક્રૂડ ઓઇલ આજના બજાર માટે મહત્વનું પરિબળ છે. ક્રૂડના ભાવમાં વધારો ભારત માટે નકારાત્મક છે કારણ કે તે આયાત ખર્ચ, ફુગાવો અને રૂપિયા ઉપર દબાણ વધારી શકે છે. બીજી તરફ સોનામાં સલામત રોકાણની માંગ યથાવત્ રહી શકે છે. ઔદ્યોગિક ધાતુઓમાં વૈશ્વિક માંગ અને ચીનના આર્થિક સંકેતોને કારણે મિશ્ર વલણ જોવા મળી શકે છે.

ભાવિ દિશા :-

આગામી સત્રોમાં ભારતીય શેરબજારની દિશા મુખ્યત્વે ત્રણ બાબતો પર આધારિત રહેશે — વૈશ્વિક બજારોનું વલણ, એફઆઈઆઈ-ડીઆઈઆઈની પ્રવૃત્તિ અને ક્રૂડ ઓઇલની ચાલ. જો નિફ્ટી મહત્વના સપોર્ટ સ્તરો ઉપર ટકી રહેશે તો આજની નબળાઈ માત્ર ટૂંકા ગાળાની નફાવસૂલી બની શકે છે અને ફરી ખરીદી જોવા મળી શકે છે.

જો સપોર્ટ સ્તરો તૂટશે અને એફઆઈઆઈ વેચવાલી વધશે તો બજારમાં વધુ સુધારો આવી શકે છે. ખાસ કરીને બેન્કિંગ અને ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસમાં વેચવાલી વધે તો મુખ્ય સૂચકાંકો ઉપર વધુ દબાણ આવી શકે છે.

મધ્યમ અને લાંબા ગાળે ભારતીય બજારનો આધાર હજુ પણ મજબૂત સ્થાનિક નાણાંપ્રવાહ, આર્થિક વૃદ્ધિ, સરકારી મૂડી ખર્ચ અને કોર્પોરેટ નફાકારકતામાં સુધારાની સંભાવના પર રહેશે. જોકે ટૂંકા ગાળે ઊંચા મૂલ્યાંકન અને વૈશ્વિક પરિબળોને કારણે “તેજી સાથે નફાવસૂલી” અને “નેગેટિવથી વોલેટાઇલ” પ્રકારનું ટ્રેડિંગ ચાલુ રહેવાની શક્યતા છે.

રોકાણકારો માટે આગામી સત્રોમાં ગુણવત્તાસભર લાર્જકેપ, ફાર્મા, પાવર, ડિફેન્સ, કેપિટલ ગુડ્સ અને મજબૂત મૂળભૂત પરિબળ ધરાવતા શેરો ઉપર પસંદગીયુક્ત ધ્યાન રાખવું વધુ યોગ્ય રહેશે. તાત્કાલિક દિશા નક્કી કરવા માટે સપોર્ટ-રેઝિસ્ટન્સ, એફઆઈઆઈ-ડીઆઈઆઈ પ્રવાહ અને વૈશ્વિક સંકેતોનું સંયોજન જોવું જરૂરી રહેશે.

• તા.૧૦.૦૮.૨૦૨૬ ના રોજ નિફટી ફ્યુચર બંધ ભાવ @ ૨૪૬૬૨ પોઈન્ટ :- આગામી સંભવિત નિફ્ટી ફ્યુચર ૨૪૭૩૭ પોઈન્ટના પ્રથમ અને ૨૪૮૦૮ પોઈન્ટના અતિ મહત્વના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી ટ્રેડીંગ સંદર્ભે ૨૪૬૦૬ પોઈન્ટ થી ૨૪૫૭૦ પોઈન્ટ આસપાસ અતિ મહત્વની સપાટીને સ્પર્શી શકે તેવી સંભાવના ધરાવે છે. નિફ્ટી ફ્યુચર ૨૪૫૦૫ પોઈન્ટ નજીક સાવધાનીપૂર્વક પોઝિશન બનાવવી જોઇએ….!!!

હવે જોઈએ સ્ટોક સ્પેસિફિક રેન્જ મૂવમેન્ટ

• જેએસડબ્લ્યુ સ્ટીલ ( ૧૩૦૮ ) :- સ્ટીલ સેક્ટરની આ અગ્રણી કંપનીના શેરનો ભાવ હાલમાં રૂ.૧૨૮૮ આસપાસ પ્રવર્તી રહ્યો છે. રૂ.૧૨૭૨ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી આ સ્ટોક ટૂંકા સમયગાળે રૂ.૧૩૧૯ થી રૂ.૧૩૨૩ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!! રૂ.૧૩૩૦ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
• ઇન્ફોસિસ ( ૧૧૮૮ ) :- ટેકનીકલ ચાર્ટ મુજબ ઇન્ફોર્મેશન ટેક્નોલોજી સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૧૬૪ આસપાસ પોઝીટીવ બ્રેકઆઉટ…!! રૂ.૧૧૫૦ ના સપોર્ટથી આ સ્ટોક રૂ.૧૧૯૭ થી રૂ.૧૨૦૪ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!!
• બજાજ ફાઇનાન્સ ( ૧૧૦૩ ) :- રૂ.૧૦૮૮ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૦૭૪ ના બીજા સપોર્ટથી નોન બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૧૧૧૭ થી રૂ.૧૧૨૩ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• ગોદરેજ કન્ઝ્યુમર પ્રોડક્ટ્સ ( ૧૦૨૯ ) :- એફએમસીજી સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૦૦૩ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૧૦૪૪ થી રૂ.૧૦૫૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!! રૂ.૧૦૬૦ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
• સીજી પાવર એન્ડ ઇન્ડસ્ટ્રીયલ સોલ્યુશન્સ ( ૮૭૯ ) :- રૂ.૮૬૪ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૮૫૫ ના બીજા સપોર્ટથી ઇલેક્ટ્રિકલ ઇક્વિપમેન્ટ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૮૮૭ થી રૂ.૮૯૪ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• મારિકો ( ૮૫૯ ) :- એફએમસીજી સેક્ટરની આ અગ્રણી કંપનીના શેરનો ભાવ હાલમાં રૂ.૮૩૮ આસપાસ પ્રવર્તી રહ્યો છે. રૂ.૮૨૦ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી આ સ્ટોક ટૂંકા સમયગાળે રૂ.૮૬૮ થી રૂ.૮૭૮ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!! રૂ.૮૮૩ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
• કેએએમએસ ( ૭૯૧ ) :- ટેકનીકલ ચાર્ટ મુજબ રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ સર્વિસિસ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૭૭૪ આસપાસ પોઝીટીવ બ્રેકઆઉટ…!! રૂ.૭૬૦ ના સપોર્ટથી આ સ્ટોક રૂ.૮૦૩ થી રૂ.૮૧૬ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!!
• પીજીઈએલ ( ૬૨૩ ) :- રૂ.૬૦૬ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૫૮૮ ના બીજા સપોર્ટથી ઇજનેરી અને ઇન્ડસ્ટ્રીયલ ઇક્વિપમેન્ટ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૬૩૩ થી રૂ.૬૪૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• હિન્દુસ્તાન ઝિંક ( ૫૯૮ ) :- મેટલ અને ઝિંક સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૫૮૪ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૬૧૩ થી રૂ.૬૨૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!! રૂ.૬૩૦ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
• કન્ટેનર કોર્પોરેશન ઓફ ઇન્ડિયા ( ૫૦૬ ) :- રૂ.૪૮૮ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૪૭૪ ના બીજા સપોર્ટથી લોજિસ્ટિક્સ અને ટ્રાન્સપોર્ટેશન સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૫૧૪ થી રૂ.૫૨૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!

By Ravi Bhatt – SEBI Registered Research Analyst – INH000012591 | Disclaimer – https://www.capsavaj.com/policies

All content and securities mentioned are strictly for illustration and are not buy, sell, or hold recommendations.

Investments in the securities market are subject to market risks, Carefully read and agree to all disclaimers and related documents on www.nikhilbhatt.in before investing.